2024年11月

※2024年11月当時の売買日記を読みながら作成(図も当時のものをそのまま転載)。

・順張りスイングがプラス、逆張りスイングがマイナスで、トントン。

・見直していたら、検証してルール改正していたことに気付いた(スルー条件の撤廃)。逆張りの逆張り買い(押し目買い)で、この通りにやっていたら、先週の2025年11月19日にキオクシアHD+15.36％、三井海洋+6.97％取れていた(両方スルーしてしまった)。もったいねえ。気付けて良かった。やはり、売買日記を見直すことは大事。見直しがあと1週間早ければ……。

 

レバナス【2025年11月】最新版

レバナスについて更新します。

2022年以降に、東証のNASDAQ100指数連動型ETF【1545】NEXT FUNDS NASDAQ-100R(為替ヘッジなし)連動型上場投信が、直近4ヶ月の高値から-20％日足で落ちたことを確認したら、米国市場の寄り付きで入るという条件でシミュレーションしてみましょう。
※トリガーは何でも構いません。オリジナルのNASDAQ100指数にしても、東証ETFにしても、米国ETFにしても、レバナス本体にしてもどれでもいいです。トリガー条件にしても、月足チャートの高値から-20％でも、ATHから-20％でも、ATHから-10％でも、どれでもいいです。

トリガー発動日と取得価格は次のようになります。
※【TQQQ】は2025年11月21日に1→2に分割されましたが、検証日は2025年11月16日のため考慮していません。

	2022/2/24	2022/5/25	2022/12/20	2024/8/5	2025/4/4
基準値(高値4ヶ月から-20％)	15520	15200	14884	27200	27808
【QQQ】	318.84	285.71	268.56	424.71	438.14
【QLD】	56.24	43.61	35.88	77.19	77.18
【TQQQ】	40.76	26.44	18	49.33	45.99

2025年11月16日時点のデータは次の通りです。

	平均取得単価	現在値	成績	100万円	比率
【QQQ】	347.192	608.86	75.37%	3768347	100.00%
【QLD】	58.02	139.39	140.24%	7012237	186.08%
【TQQQ】	36.104	104.74	190.11%	9505318	252.24%

為替については、考えてないデータです。為替も込みの成績について次回後述します。

結論から言うと、NASDAQ100指数が-20％の度に【TQQQ】に100万円投じていたら、+950万円となっていたということになります(正確には次回後述)。

【QQQ】を1としたときの倍率で見ると、【QLD】が1.86、【TQQQ】が2.52。これがレバレッジ型ETFは長期的に逓減していく効果です。

月チャートを見てみると、レンジが続くように思えますけどねえ。

NASDAQ100指数が-20％になる度に-60％になるわけで。ただ、10年で100倍というロマンがあることは確かです。

ただ、ここから100倍になるのは、現実味がないというか……。

レバナスについて検証していると、とにかく2022年です。ここが頭を悩ます所だと思います。3回暴落しており、-60％が3回来ています。いつまたこれが来てもおかしくないことに加えて、次は4度目や5度目まで来る可能性もあります。

となると、資金管理でリスクヘッジするしかないため、レバナス暴落時に投じていいのは、1回あたり総資産の5％から10％程度が限度になるかと思います。

ただ、資金が小さい場合には、資金管理を無視して100万円までなら投じてみる価値はあるかと。

リターンの成績だけ見ると、【TQQQ】だけでも3年で+190％と、私のトレードの成績とそんなに変わりません。

ただ、レバナスは資金管理の制約があるため、トレードと同じとはいきません。

トレードでは、ドローダウンがそこまで行かないため、集中投資しても問題ないですが、レバナスはドローダウンがかなりきついため、資金管理の制約が出てきます。

そのため、レバナスだけで年率何十％とはいかないのです。

資金管理については、「タートル流投資の魔術」や「タープ博士のポジションサイジング入門」を参照してください。

資金管理の考え方からしても、レバナスは投資じゃなくてトレードだよなあと思います。

いや、1回当たり総資金の10％ってのも多い気がしますね。そうなると、2022年からの5回で資産の半分がレバナスになってしまうわけで。

いつ半分になってもおかしくなく、2022年が再来したら10分の1になってもおかしくない。

1回あたり総資産の5％から10％程度、資金が小さい場合には100万円以下が目安じゃないかなと。

次回は、為替も含めて、2022年から100万円投じていたらどうなっていたかについて検証していきます。